基金管理人登记备案备被驳回申请 问题汇总三

基金管理人登记备案备被驳回申请 问题汇总三 I5I.IO26.5686


基金管理人登记备案备被驳回申请 问题汇总三 I5I.IO26.5686




私募_基金备案典型问题

合格投资者认定

实践中，基金管理人高管和员工通过搭建持股平台（通常为有限合伙形式），作为基金普

通合伙人或者跟投有限合伙人的较普遍。

该类持股平台是否应满足合格投资者要求一直困扰管理人。

按目前协会掌握的标准，该类持股平台应满足合格投资者要求，即净资产不低于1000万元，

对基金的出资应不低于100万元。

如持股平台为有限合伙企业，该持股平台应穿透核查合格投资者，如持股平台的合伙人为

管理人员工，则该等员工豁免合格投资者条件。

管理人应提供由管理人直接为该等人员缴纳社保的凭证，证明员工身份，否则协会不予认

可。通过管理人关联方或者分支机构缴纳社保的员工，不能豁免合格投资者要求。

如管理人员工直接在基金中以个人名义投资，同样应提供该基金管理人为其直接缴纳社保

的凭证，否则无法豁免合格投资者条件。

对于机构合格投资者是否满足净资产1000万元的要求，由管理人进行核查，协会重点关注

该类机构对基金的出资是否满足合格投资者要求。



杠杆率

近两年结构化私募_基金日渐活跃，对于结构化私募基金的杠杆率，目前存在不同的要求。

按照《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第3号--结构化资产管理计划》

（“新八条”）的规定，私募证券投资基金（投资标的只要涉及股票）从设立到运作应严

格执行1：1的杠杆标准；


固定收益类私募基金，杠杆率3:1，其他类型私募证券基金的杠杆率为2:1，且均应穿透核查。

私募股权投资基金不受新八条的限制，但是如果杠杆比例过高，协会通常要求说明情况：有

无保本保收益安排、高杠杆率的原因等，要求投资人签署确认文件。



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