宋阳峰：弃股炒银！巴菲特白银投资的成功之道

宋阳峰：弃股炒银！巴菲特白银投资的成功之道

提到沃伦·巴菲特(WarrenBuffett)，想必大家都不会觉得陌生，他是全球著名的投资商，从事股票、电子现货、基金行业，可谁会想到，巴菲特竟也炒过白银!更何况是在他年满69岁的时候进入白银投资领域，下面我们就一起来看看吧。

巴菲特接受媒体采访

巴菲特年近7旬投资白银

1999年初，69岁的巴菲特买入了1.3亿盎司的白银，在白银价格达到7.81美元/盎司的高位后，他又在白银的回调中不断加仓。据市场人士测算，其购入白银的平均成本约为5美元/盎司左右，最多时其头寸占到差不多全球一年的白银总产量，期货市场白银总持仓量的1/4。而当时的背景是，股市价格高涨，股票的投资机会不如白银。所以，巴菲特选择了白银投资。随后，白银价格从1999年的5美元/盎司上涨至2006年的15美元/盎司。

2006年5月11日，在国际白银市场上突然传来巴菲特将了结白银头寸的消息。巴菲特发表言论说，他相信“目前金属价格的上涨是受投机买盘的推动，而不是基本面情况在起作用”，鉴于价格走势和基本面乖离率过甚，对此他“将不再保留白银期货头寸”，了结了长达8年的投资。8年3倍，年复合收益率大约是15%。

巴菲特白银投资的自我总结

后来巴菲特总结其白银投资说：“我们一度曾持有大量的白银，但是现在已经没有了。我最初的决定是基于——白银的生产和回收总量约1亿盎司——低于其消费量。目前的消费需求已大幅降低，比如以照相行业为例，该行业同时提供了大量的白银回收，因而也起到了抵消供应不足的作用.。

白银的供需关系曾经是失衡的，但是由于累计开采出来的量很大，并且原本其他用途的需求量释放出来转做他用——这增加了供应，这些就是Hunt兄弟在20世纪80年代早期试图在白银市场囤积居奇时发生的变化。纯银矿非常少，大多数白银是其他采掘过程的副产品，因此产能不易扩张。我认为白银会变得紧俏，我很早就认识到这一点而买入。当然，卖出得也很早。”

宋阳峰总结：就巴菲特以上的言论来看，他投资商品的依据，也是按照商品的真实供求关系来决定，即在供不应求时买入，在供求平衡时卖出。我们普通投资者如果能学习巴菲特的投资思路，做出理性的判断，相信也会在投资中取得更好的业绩。

宋阳峰作为一名金融理财师，专注金融投资领域，主要注重关注国际形势和重要经济数据消息，来对大宗商品进行深入研究与实战。从最早的股票、贵金属、原油，沥青到目前的黄金白银等金融产品，都有独到的策略解析以及资金管理有独特见解。在金融市场，你不是一个人在战斗，除了老师与投资者的角色，我更希望的是诚心的去交你这个朋友，我能给你的就是：教你如何做好一个资产管理者。如果有任何不懂的，我希望您联系笔者

文/宋阳峰v/信syf884

本文由资深高级金融分析师宋阳峰独家策划发布（转载请注明出处。宋阳峰温馨提示，投资有风险，入市需谨慎。以上仅代表宋阳峰个人观点，如有疑问可直接联系宋阳峰老师！）